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- 巴黎
- 2018年07月26日
集团自2014年1月1日开始采用国际财务报告准则IFRS 11，以下运营数据已将联合管控下的公司比例份额调整纳入。关于调整后的数据及与国际财务报告准则调整保持一致的定义，请参考本报告第5页及第6页“调整后的数据”这一章节。
集团自2018年1月1日开始采用国际财务报告准则IFRS15，2017年对比数据将根据国际财务报告准则IFRS15“来自于客户合同的收入”的追溯调整法重新调整。用国际财务报告准则IFRS15导致了发票中与广告税有关的数据出现了变化。这对于此前公布的2017年上半年数据中调整后收益有0.1亿欧元的影响，对运营利润没有影响。
对于2018年上半年的收益表现，德高集团董事局主席兼联席行政总裁Jean-Charles Decaux先生表示：
“我们2018年上半年的收益为16.43亿欧元，下降了0.5%，这主要是由于外汇汇率所造成的负面影响，而内部自然增长达到4.0%，则主要得益于集团第二季度内部自然收益好于预期的表现，其中电子媒体的加速发展促成了这一季度4.9%的内部自然收益增长。集团的电子媒体收入持续强劲增长，如今在集团总收入中占比18.6%，其中街道设施业务增长38.4%，交通媒体业务增长17.6%，广告大牌业务增长了22.7%。街道设施业务的内部自然增长受到了法国巴黎“城市信息牌”过渡期合约突然取消的影响。然而，交通媒体业务表现强劲，其中中国地区业务呈现两位数增长。广告大牌业务呈现出小幅下降，主要由于英国地区传统媒体产品的疲软，但公司英国地区的电子广告大牌业务仍然表现强势。
正如我们所预计的，集团总营运利润下降了240个基点，下降幅度为13.0%，这主要由于法国巴黎“城市信息牌”过渡期合约突然取消，同时，还涉及到例如澳大利亚亚拉的有轨电车，圣保罗机场和地铁，广州白云机场2号航站楼一系列新合约的签订。广告大牌业务在欧洲其他地区和全球其他地区仍面临挑战。总营运利润在短期内也受到了集团推出全球性独立的自动化规划与交易平台VIOOH以及在集团层面创建全新的数据板块相关的战略增长计划的影响。
就内部自然收益增长而言，我们在2018年上半年赢得了几个重要的媒体经营合约，如新加坡街道设施和里斯本广告大牌合约。我们同时续签了里斯本街道设施，柏林街道设施和自动公共洗手间的合约。在交通媒体方面，我们续签了标志性的香港地铁合约。
与预期一致，户外广告行业的整合仍在继续，我们宣布与APN Outdoor Group Limited达成协议，将通过协定的方式收购APN Outdoor Group Limited100%的股权。澳大利亚是全球第七大广告市场，其户外广告的占比持续上升，目前户外广告支出在所有广告支出中占比6%，其中50%为电子广告。这项交易的完成将通过APN Outdoor Group Limited集团股东认可且获得澳洲竞争与消费委员会批准。
我们目前预期第三季度的调整后内部自然收益将进一步增长至 7%左右。
在媒体领域日益碎片化的时期，户外广告仍将保持着它的实力及吸引力。随着集团在快速增长市场的加速发展，不断推出的结合了由数据驱动的全新受众定位系统的电子媒体组合，赢得有利新合约的能力以及高品质的全球团队，我们坚信，德高的表现会超越整个广告市场，并通过拓展赢利市场的份额来增强我们在户外广告领域的领导地位。集团强有力的资产负债表是一个关键的竞争优势，在机会来临时，它将使我们能够更进一步追求外部的增长，并且持续对电子媒体进行投资。”
调整后的收益
截止至2018年6月30日，集团前6个月的调整后收益相较于去年同期的16.514亿欧元下降0.5%，达到16.433亿欧元。调整后的收益实现了4%的内部自然增长（即剔除外汇变化的负面影响及周边市场变化的正面影响）。剔除街道设施和广告屏的销售、租赁和维护的相关收益，2018年上半年调整后的广告收益实现了3.7%的内部自然增长。
第二季度调整后的收益增长1.3%，达到9.008亿欧元。与2017年第二季度相比，调整后的收益实现了4.9%的内部自然增长。
剔除街道设施和广告屏的销售、租赁和维护的相关收益，2018年第二季度调整后的广告收益实现了4.5%的内部自然增长。
调整后的收益
| 2018年上半年 | 2017年上半年 | 18/17年变化 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 亿欧元 | 第一季度 | 第二季度 | 上半年 | 第一季度 | 第二季度 | 上半年 | 第一季度 | 第二季度 | 上半年 |
街道设施 | 3.371 | 4.056 | 7.427 | 3.456 | 4.060 | 7.516 | -2.5% | -0.1% | -1.2% |
交通媒体 | 2.935 | 3.659 | 6.594 | 3.023 | 3.494 | 6.517 | -2.9% | +4.7% | +1.2% |
广告大牌 | 1.119 | 1.293 | 2.412 | 1.147 | 1.334 | 2.481 | -2.4% | -3.1% | -2.8% |
总体 | 7.425 | 9.008 | 16.433 | 7.626 | 8.888 | 16.514 | -2.6% | +1.3% | -0.5% |
| 18/17年变化 | |||
|---|---|---|---|
| 第一季度 | 第二季度 | 上半年 | |
街道设施 | +2.1% | +3.5% | +2.9% |
交通媒体 | +5.0% | +8.8% | +7.0% |
广告大牌 | -0.6% | -1.1% | -0.9% |
总体 | +2.8% | +4.9% | +4.0% |
(a)剔除收购/资产剥离及外汇的影响
按区域划分，调整后的收益
| 亿欧元 | 2018年上半年 | 2017年上半年 | 报告增长 | 内部自然增长(a) |
|---|---|---|---|---|
| 欧洲(b) | 4.474 | 4.430 | +1.0% | +2.5% |
| 亚太 | 4.002 | 3.729 | +7.3% | +14.5% |
| 法国 | 2.876 | 3.018 | -4.7% | -4.7% |
| 全球其它地区 | 2.083 | 2.166 | -3.8% | +6.1% |
| 英国 | 1.732 | 1.759 | -1.5% | +0.7% |
| 北美 | 1.266 | 1.412 | -10.3% | +0.1% |
| 总体 | 16.433 | 16.514 | -0.5% | +4.0% |
(a) 剔除收购/资产剥离及外汇的影响
(b) 不包括法国和英国
请注意以下各地区的业务表现指的是内部自然收益增长。
街道设施
今年上半年调整后的收益为7.427亿欧元，下降1.2%，内部自然收益增长2.9%，这得益于亚太地区，北美地区，全球其他地区和英国地区的业务表现。
剔除街道设施销售、租赁和维护的相关收益，上半年调整后的广告收益相比2017年上半年实现了3.0%的内部自然增长。
第二季度调整后的收益为4.056亿欧元，下降0.1%。与去年同期相比，调整后的收益实现了3.5%的内部自然增长。剔除街道设施销售、租赁和维护的相关收益，2018年第二季度调整后的广告收益相比2017年第二季度实现了3.3%的内部自然增长。
交通媒体
今年上半年调整后的收益增长1.2%，达到6.594亿欧元，内部自然收益增长7.0%，这主要得益于亚太地区实现的强劲的两位数增长和欧洲地区的良好表现，尽管北美地区的内部自然增长有所下降。
第二季度调整后的收益增长4.7%，达到3.659亿欧元。调整后的收益相比去年同期增长8.8%。
广告大牌
尽管集团在英国地区的电子广告大牌业务持续表现强劲，但今年上半年调整后的收益下降2.8%，为2.412亿欧元，内部自然收益下降0.9%。
第二季度调整后的收益为1.293亿欧元，下降3.1%。调整后的内部自然收益相比去年同期下降1.1%。
调整后的营运利润(1)
2018年上半年调整后的营运利润相较于2017年上半年的2.55亿欧元下降15.9%，为2.144亿欧元。调整后的营运利润在集团总收入中占比13.0%，相比去年下降240个基点。这主要是受到了法国巴黎“城市信息牌”过渡期合约的突然取消与Vélib’自助自行车项目的不再续约，新合约的增长，以及对程序化和数据化的投资的影响。
| 2018年上半年 | 2017年上半年 | 18/17年变化 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 亿欧元 | 收入中占比% | 亿欧元 | 收入中占比% | 变化 (%) | 利润率 (bp) | |
| 街道设施 | 1.493 | 20.1% | 1.749 | 23.3% | -14.6% | -320bp |
| 交通媒体 | 0.538 | 8.2% | 0.660 | 10.1% | -18.5% | -190bp |
| 广告大牌 | 0.113 | 4.7% | 0.141 | 5.7% | -19.9% | -100bp |
| 总体 | 2.144 | 13.0% | 2.550 | 15.4% | -15.9% | -240bp |
街道设施：2018年上半年调整后的营运利润为1.493亿欧元，下降14.6%。调整后的营运利润在总收入中占比20.1%，相比2017年上半年下降320个基点，这主要受到巴黎“城市信息牌”临时取消合约和Vélib’自助自行车项目的不再续约，以及如澳大利亚亚拉有轨电车等新合约增多的影响。
交通媒体：2018年上半年调整后的营运利润为0.538亿欧元，减少18.5%。调整后的营运利润在总收入中占比8.2%，相比2017年上半年下降190个基点，这主要是由于如圣保罗的机场、地铁，以及广州白云机场2号航站楼等新合约增多的影响。
广告大牌：2018年上半年调整后的营运利润为0.113亿欧元，减少19.9%。调整后的营运利润在总收入中占比4.7%，相比2017年上半年下降100个基点，与收益的减少保持一致。
2018年上半年减值准备前经调整的息税前利润相比2017年上半年的1.151亿欧元下降28.1%，为0.828亿欧元。在集团总收入中占比5.0%，相比2017年上半年的7.0%，下降200个基点。
调整后的息税前利润(2)
2018年上半年减值准备前经调整的息税前利润相比2017年上半年的1.151亿欧元下降28.1%，为0.828亿欧元。在集团总收入中占比5.0%，相比2017年上半年的7.0%，下降200个基点。相比2017年上半年，2018年上半年备件维护的费用有所下降，主要是由于巴黎“城市信息牌”过渡期合约的突然取消以及Vélib’不再续约。净摊销和准备金与去年同期持平，有关CEMUSA和拉丁美洲OUTFRONT Media的准备金返还的下降被有关巴黎“城市信息牌”过渡期合约的突然取消以及Vélib’不再续约的一次性解散的准备金所抵消。其他的营运收入和开支对利润负债表有正面影响，与去年同期保持一致。
在此期间，没有显著的减值支出。
调整后的减值准备后息税前利润相比2017年上半年的1.187亿欧元下降30.3%，达到0.827亿欧元。
财务净收益/（亏损）(3)
2018年上半年集团净收益与2017年上半年的-0.153亿欧元相比，达到-0.113亿欧元，这主要是由于2018年2月偿还5亿欧元的债券。
附属公司收益
2018年上半年股权子公司的每股净利润低于去年同期（0.465亿欧元），达到0.386亿欧元。
集团应占收益
2018年上半年集团减值准备前应占收益相比2017年上半年的0.720亿欧元下降20.0%，达到0.576亿欧元。
考虑到减值准备的影响，集团应占收益相比2017年上半年的0.741亿欧元下降22.4%，达到0.575亿欧元。
调整后的资本支出
2018年上半年净资本支出（物业，厂房，设备和无形资产的收购，扣除资产出售）相比去年同期的0.932亿欧元，增长至0.942亿欧元，这主要由于各业务板块的电子化进程。
调整后的自由现金流(4)
2018年上半年调整后的自由现金流相比去年同期的0.301亿欧元，上升至0.432亿欧元。这一增幅主要是由于运营方面更高的资金需求，受益于法国地区的退税政策，对2013年至2017年间3%的股息税和2017年公司税的预付的取消，但被营运资本需求的增幅所抵消，这主要是由于新合约过渡阶段库存增高所导致。
股息
2018年5月17日召开的年度股东大会批准2017财年每股股息为0.56欧元，总市值达1.191亿欧元的股息已于2018年5月24日付清。
负债净额(5)
相比截止至2017年6月30日5.514亿欧元的负债净额，截止至2018年6月30日负债净额达到4.946亿欧元。
调整后的数据
集团自2014年1月1日开始采用国际财务报告准则IFRS 11，联合管控下的公司采用权益法核算。
但为反映集团的真实业务表现，联合管控下公司的营运数据继续按比例融入在业务监管、资源分配及业绩评估的运营管理报告中。
因此，根据国际财务报告准则IFRS 8，财务报表中的分部财务报告应与集团的内部信息一致。集团对外的财务信息传播依据本报告中的营运财务信息。财务信息和评价因此是基于与国际财务报告准则保持一致的“调整后的”数据，与2014年前的历史数据保持一致。
损益表将涉及所有总计下至息税前利润。现金流量表将涉及所有总计下至自由现金流。
在2018年上半年，国际财务报告准则IFRS 11对于调整后的数据的影响为：
• 对调整后的收益影响为-1.955亿欧元（2017上半年为-2.006亿欧元），剔除国际财务报告准则IFRS的影响，收益为14.478亿欧元（2017年上半年为14.508亿欧元）。
• 对调整后的营运利润影响为-0.520亿欧元（2017年上半年为-0.590亿欧元），剔除国际财务报告准则IFRS的影响，营运利润为1.624亿欧元（2017年上半年为1.960亿欧元）。
• 对调整后的减值准备前息税前利润影响为-0.411亿欧元（2017年上半年为-0.515亿欧元），剔除国际财务报告准则IFRS的影响，减值准备前息税前利润为0.417亿欧元（2017年上半年为0.636亿欧元）。
• 对减值准备后经调整的息税前利润影响为-0.411亿欧元（2017年上半年为-0.515亿欧元），剔除国际财务报告准则IFRS的影响，减值准备后息税前利润为0.416亿欧元（2017年上半年为0.672亿欧元）。
• 对调整后的资本支出影响为-0.044亿欧元（2017年上半年为-0.064亿欧元），剔除国际财务报告准则IFRS的影响，资本支出为0.898亿欧元（2017年上半年为0.868亿欧元）。
• 对调整后的自由现金流影响为-0.351亿欧元（2017年上半年为-0.315亿欧元），剔除国际财务报告准则的影响，自由现金流为-0.081亿欧元（2017年上半年为0.014亿欧元）。
本新闻稿第9页内提供了关于剔除国际财务报告准则影响的数据与调整后数据的整合对账表。
注释
(1) 营运利润：收益扣除直接管理营运支出（不包含备件维修）扣除销售及行政（SG&A）支出
(2) 息税前利润：利息及税前收入=营运利润扣除折旧、分期偿还及拨备（净）减去商誉减损，减去备件维修，减去其它营运收入及支出
(3) 财政净收入/（亏损）：剔除承诺购买少数股东债务的影响（2018年上半年的-0.003亿欧元和2017年上半年的-0.011亿欧元）。
(4) 自由现金流：营运活动取得的现金流扣除资本出售（物业、厂房及设备和无形资产）
(5) 负债净额：净现金负债扣除银行透支，不包含IAS 32的非现金影响（承诺购买少数股东权益而产生的负债），包括IFRS 9对于负债及金融对冲衍生产品的非现金影响。
内部自然增长的定义
集团内部自然增长是指剔除了汇率影响及周边影响后的调整后收入增长。供参照的财年报告数据是未调整的，内部自然增长是将目前财年的收入按照前一年平均汇率折算，并将周边变量按比例纳入考量，但包括了新合约带来的收益以及因原有合约折损所造成的收入减少。
| 亿欧元 | 第一季度 | 第二季度 | 上半年 | |
|---|---|---|---|---|
| 2017调整后收益 | (a) | 7.626 | 8.888 | 16.514 |
| 2018 IFRS 收益 | (b) | 6.580 | 7.898 | 14.478 |
| IFRS 11 影响 | (c) | 0. 845 | 1.110 | 1.955 |
| 2018调整后收益 | (d) = (b) + (c) | 7.425 | 9.008 | 16.433 |
| 货币影响 | (e) | 0.421 | 0.322 | 0.743 |
| 2018调整后收益（按2017汇率） | (f) = (d) + (e) | 7.846 | 9.330 | 17.176 |
| 变更范围 | (g) | (0.003) | (0.005) | (0.008) |
| 2018调整后内部自然收益 | (h) = (f) + (g) | 7.843 | 9.325 | 17.168 |
| 内部自然增长 | (i) = (h) / (a) | +2.8% | +4.9% | +4.0% |
| 亿欧元 | 2018年6月30日 汇率影响 |
|---|---|
| 美元 | 0.148 |
| 港币 | 0.118 |
| 巴西雷亚尔 | 0.076 |
| 人民币 | 0.073 |
| 英镑 | 0.039 |
| 其他 | 0.289 |
| 总计 | 0.743 |
| 平均汇率 | 2018年 上半年 | 2017年 上半年 |
|---|---|---|
| 美元 | 0.8262 | 0.9233 |
| 港币 | 0.1054 | 0.1188 |
| 巴西雷亚尔 | 0.2415 | 0.2904 |
| 人民币 | 0.1297 | 0.1343 |
| 英镑 | 1.1367 | 1.1620 |
有关前瞻性陈述
本新闻稿涉及了一些前瞻性陈述。这些前瞻性陈述并非本司对于未来业绩之承诺。尽管集团认为此陈述皆基于本新闻稿发布之日的合理预期与推断，但此陈述可能受风险及不确定因素的影响，而导致实际业绩与前瞻性陈述中所预期或推断的有所差异。
这些风险及不确定因素包括但不限于法国金融市场管理局对于法国注册公司的年度报告中所描述的风险因素。
投资者及本集团股东可直接在金融市场管理局的官网www.amf-france.org/或本集团的官网www.jcdecaux.com获得该份年报的副本。
德高集团没有义务，并不承担任何更新或修订前瞻性陈述之责。
剔除国际财务报告准则影响的数据与调整后数据的整合对账表
| 损溢表 | 2018年上半年 | 2017年上半年 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 亿欧元 | 调整后 | 联合管控公司的比例份额 | 剔除IFRS影响 | 调整后 | 联合管控公司的比例份额 | 剔除IFRS影响 |
| 收益 | 16.433 | (1.955) | 14.478 | 16.514 | (2.006) | 14.508 |
| 净营运成本 | (14.289) | 1.435 | (12.854) | (13.964) | 1.416 | (12.548) |
| 营运利润 | 2.144 | (0.520) | 1.624 | 2.550 | (0.590) | 1.960 |
| 备件维修 | (0.169) | 0.007 | (0.162) | (0.244) | 0.007 | (0.237) |
| 折旧及拨备（净） | (1.230) | 0.097 | (1.133) | (1.230) | 0.066 | (1.164) |
| 其它营运收入/支出 | 0.083 | 0.005 | 0.088 | 0.075 | 0.002 | 0.077 |
| 减值准备前息税前利润 | 0.828 | (0.411) | 0.417 | 1.151 | (0.515) | 0.636 |
| 减值准备(1) | (0.001) | - | (0.001) | 0.036 | - | 0.036 |
| 减值准备后息税前利润 | 0.827 | (0.411) | 0.416 | 1.187 | (0.515) | 0.672 |
(1)包括联合管控公司净资产的减值准备
| 现金流量表 | 2018年上半年 | 2017年上半年 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 亿欧元 | 调整后 | 联合管控公司的比例份额 | 剔除IFRS影响 | 调整后 | 联合管控公司的比例份额 | 剔除IFRS影响 |
| 扣除维护费用后的营运资金 | 1.749 | (0.187) | 1.562 | 1.376 | 0.207 | 1.583 |
| 资本需求量的变化 | (0.375) | (0.208) | (0.583) | (0.143) | (0.586) | (0.729) |
| 营运产生的净现金流 | 1.374 | (0.395) | 0.979 | 1.233 | (0.379) | 0.854 |
| 资本支出 | (0.942) | 0.044 | (0.898) | (0.932) | 0.064 | (0.868) |
| 自由现金流 | 0.432 | (0.351) | 0.081 | 0.301 | (0.315) | (0.014) |
集团主要资料
- 2017年营业额: 34.93亿欧元*；2018年上半年营业额：16.43亿欧元
- 德高在Euronext Paris 上市，成为Euronext 100和Euronext家族企业之成分股
- 德高是FTSE4Good和道琼斯可持续发展欧洲指数之成分股
- 街道设施全球领先(543,050个广告位)
- 交通媒体业务全球领先，拥有超过215个机场和250个地铁、巴士、火车及电车交通运输系统的广告合约 (356,320个广告位)
- 广告大牌欧洲领先(141,630个广告位)
- 欧洲领先的户外广告公司（672,220个广告位）
- 亚太地区领先的户外广告公司（216,290个广告位)
- 拉丁美洲领先的户外广告公司（77,190个广告位）
- 非洲领先的户外广告公司（26,770个广告位）
- 中东领先的户外广告公司（18,650个广告位）
- 自助自行车租赁项目全球领先：环保交通的先锋
- 在超过80个国家运营1,074,113个广告位
- 业务涵盖4,033个10,000人口以上城市
- 拥有13,040名雇员
* 集团自2018年1月1日起采用国际财务报告准则IFRS15的追溯调整法。